اندازه موقعیت در معاملات چیست: یک راهنمای عملی

خلاصه؛ خلاصه:

اندازه گیری موقعیت، فرآیند تعیین تعداد سهام یا قراردادهایی است که بر اساس تحمل ریسک و فاصله حد ضرر معامله می‌شوند و پایه و اساس مدیریت ریسک مؤثر را تشکیل می‌دهند. محاسبه صحیح اندازه با استفاده از فرمول اصلی، تضمین می‌کند که معامله‌گران افت سرمایه را کنترل می‌کنند، ثبات احساسی را حفظ می‌کنند و رشد بلندمدت را بهینه می‌کنند. همیشه قبل از تعیین اندازه، ابتدا سطح حد ضرر خود را مشخص کنید تا از خطرات برنامه‌ریزی نشده جلوگیری کنید و اندازه موقعیت را بر اساس نوسانات دارایی با استفاده از ATR برای ریسک ثابت در بین دارایی‌ها تنظیم کنید.

اندازه موقعیت به عنوان فرآیند محاسبه دقیق تعداد سهام، لات‌ها یا قراردادهایی که باید معامله شوند، با مرتبط کردن فاصله حد ضرر و تحمل ریسک شما با مبلغ مشخصی که مایل به از دست دادن آن هستید، تعریف می‌شود. هر معامله‌گر حرفه‌ای آن را به عنوان پایه و اساس مدیریت ریسک در نظر می‌گیرد، نه یک چاره‌اندیشی ثانویه. اگر اشتباه کنید، حتی یک استراتژی برنده هم حساب شما را خالی می‌کند. اگر درست آن را انجام دهید، می‌توانید از ضررهای متوالی جان سالم به در ببرید، از نظر احساسی پایدار بمانید و اجازه دهید که بهره مرکب به مرور زمان کار خود را انجام دهد.

بیشتر معامله‌گران خرد با وسواس روی سیگنال‌های ورود تمرکز می‌کنند و تنها متغیری را که تعیین می‌کند آیا آنها به اندازه کافی برای سودآوری دوام می‌آورند یا خیر، نادیده می‌گیرند. اندازه مناسب موقعیت یک مزیت را به رشد مرکب تبدیل می‌کند، نه اینکه افت‌های فاجعه‌بار. اصطلاح استاندارد صنعتی برای این رشته گسترده‌تر، “استراتژی تعیین اندازه موقعیت” است و به طور یکسان در مورد سهام، فارکس، معاملات آتی، CFD و آپشن‌ها صدق می‌کند.

اندازه موقعیت چیست و فرمول آن چگونه کار می‌کند؟

اندازه موقعیت با استفاده از یک فرمول اصلی محاسبه می‌شود: اندازه موقعیت = (سرمایه حساب × ریسک %) ÷ (قیمت ورود - قیمت حد ضرر). این فرمول سه متغیر را به هم مرتبط می‌کند. سرمایه حساب شما، کل سرمایه را تعیین می‌کند. درصد ریسک شما مشخص می‌کند که در یک معامله حاضرید چه مقدار از آن سرمایه را از دست بدهید. فاصله بین ورود و حد ضرر شما، آن ریسک دلاری را به تعداد مشخصی از سهام یا قرارداد تبدیل می‌کند.

یک مثال عینی: شما یک حساب $10,000 دارید و تصمیم می‌گیرید که ریسک 1% در هر معامله, که برابر است با $100. شما قصد دارید سهمی را با قیمت $50 و حد ضرر را در $45 خریداری کنید که به شما فاصله حد ضرر $5 می‌دهد. فرمول به این صورت است: $100 ÷ $5 = 20 سهم. شما دقیقاً 20 سهم می‌خرید. اگر معامله به حد ضرر شما برخورد کند، $100 ضرر می‌کنید. نه بیشتر.

توالی به اندازه محاسبات اهمیت دارد. ابتدا سطح توقف خود را مشخص کنید, ، سپس اندازه را محاسبه کنید. معکوس کردن این ترتیب، انتخاب تعداد سهم ابتدا و سپس قرار دادن حد ضرر در هر جایی که مناسب باشد، یک عدم تطابق ریسک ایجاد می‌کند که منجر به ضررهای برنامه‌ریزی نشده می‌شود. اکثر معامله‌گران تازه‌کار دقیقاً همین اشتباه را مرتکب می‌شوند.

نکته حرفه‌ای: هرگز تصمیم نگیرید که چند سهم “درست” به نظر می‌رسند و سپس حد ضرر را تعیین کنید. همیشه ابتدا مشخص کنید که معامله در کجای نمودار نامعتبر است، سپس اجازه دهید فرمول به شما بگوید که چند سهم بخرید.

جدول زیر نشان می‌دهد که چگونه اندازه موقعیت با تغییر فاصله توقف تغییر می‌کند، با فرض یک حساب $10,000 با ریسک 1% ($100 در معرض ریسک):

فاصله توقف	ریسک دلار	اندازه موقعیت (سهام)
$1.00	$100	۱۰۰ سهم
$2.50	$100	۴۰ سهم
$5.00	$100	۲۰ سهم
$10.00	$100	۱۰ سهم

حد ضرر بیشتر، پوزیشن کوچک‌تری را ایجاد می‌کند. این جریمه نیست. این فرمولی است که شما را از نوساناتی که در غیر این صورت شما را از یک معامله معتبر خارج می‌کرد، محافظت می‌کند.

چگونه نوسانات، استراتژی اندازه موقعیت شما را تغییر می‌دهد

فواصل توقف ایستا، این واقعیت را نادیده می‌گیرند که دارایی‌های مختلف به طور متفاوت حرکت می‌کنند. یک توقف $2 روی یک سهم $20 بسیار زیاد است. همان توقف $2 روی یک سهم $200 تقریباً نامرئی است. میانگین محدوده واقعی (ATR) با اندازه‌گیری میزان حرکت واقعی یک دارایی در یک روز متوسط، این مشکل را حل می‌کند و به شما یک مبنای تعدیل‌شده با نوسانات برای قرار دادن و اندازه توقف می‌دهد.

The فرمول اندازه گیری مبتنی بر ATR است: اندازه = ریسک $ ÷ (N × ATR), که در آن N تعداد مضرب‌های ATR است که شما به عنوان فاصله توقف خود استفاده می‌کنید. مقادیر معمول N از ۱.۵ تا ۲.۵ ATR متغیر است. اگر سهمی ATR 14 روزه برابر با $3 داشته باشد و شما از N = 2 استفاده کنید، فاصله توقف شما $6 است. با در نظر گرفتن ریسک $100، اندازه موقعیت شما ۱۰۰ ÷ ۶ = تقریباً ۱۶ سهم است.

این رویکرد، ریسک دلاری شما را صرف نظر از اینکه در کدام بازار معامله می‌کنید، ثابت نگه می‌دارد. چه در حال اندازه‌گیری سهام برای سهام، چه در حال محاسبه پیپ برای فارکس یا تیک برای معاملات آتی باشید، محاسبات اساسی یکسان است. واحدها تغییر می‌کنند اما منطق تغییر نمی‌کند.

ملاحظات کلیدی هنگام اعمال اندازه تعدیل‌شده با نوسانات:

سهام (سهام): اندازه را مستقیماً از فرمول بالا محاسبه کنید؛ سهام کسری در برخی پلتفرم‌ها موجود است.
لات (فارکس): یک لات استاندارد معادل ۱۰۰۰۰۰ واحد است؛ لات‌های میکرو و مینی امکان اندازه‌گیری دقیق را برای حساب‌های کوچک‌تر فراهم می‌کنند.
قراردادها (معاملات آتی): هر قرارداد یک ارزش تیک ثابت دارد، بنابراین شما ریسک دلاری را با استفاده از ارزش تیک به تعداد قرارداد تبدیل می‌کنید.
گزینه‌ها: اندازه موقعیت پیچیده‌تر است زیرا کاهش حق بیمه و دلتا بر ریسک تحقق یافته تأثیر می‌گذارند.

افزایش سرمایه در یک موقعیت، لایه دیگری از پیچیدگی را اضافه می‌کند. وقتی در نقطه ورود دوم به یک معامله اضافه می‌کنید، فقط اندازه یک موقعیت را تعیین نمی‌کنید. شما در حال انباشت ریسک هستید. مدیریت معاملات افزایش سرمایه مستلزم برنامه‌ریزی کل نردبان ورود است تا کل ریسک کل در تمام ورودی‌ها در محدوده ریسک اولیه هر معامله شما باقی بماند. نادیده گرفتن این موضوع یکی از شایع‌ترین دلایل از دست دادن حساب در بین معامله‌گران خرد است.

نکته حرفه‌ای: هنگام افزایش مقیاس، موقعیت ترکیبی را به عنوان یک معامله در نظر بگیرید. ریسک دلاری را از هر ورودی جمع کنید و قبل از ثبت سفارش دوم مطمئن شوید که مجموع از حد ریسک تک معامله شما تجاوز نکند.

چرا اندازه موقعیت برای کنترل ریسک و روانشناسی مهم است؟

اهمیت اندازه موقعیت فراتر از ریاضیات است. این پارامتر مستقیماً اندازه افت سرمایه شما و از آن مهم‌تر، توانایی شما برای ادامه معاملات در یک دوره ضرر را کنترل می‌کند. معامله‌گری که در هر معامله 10% ریسک می‌کند، برای جبران پنج ضرر متوالی به 50% سود نیاز دارد. معامله‌گری که در هر معامله 1% ریسک می‌کند، برای جبران همان پنج ضرر، تنها به 5.1% سود نیاز دارد. محاسبات ریاضی پیچیده نیستند.

“اندازه‌گیری مبتنی بر ریسک، تعیین اندازه موقعیت را از حدس و گمان به یک فرآیند آگاهانه تبدیل می‌کند و حداکثر ضرر دلاری را قبل از انجام معامله از قبل پیش‌بینی می‌کند.” - StockCharts Insider

مزیت روانی آن نیز به همان اندازه واقعی است. وقتی قبل از ورود، حداکثر ضرر خود را می‌دانید، ترس از بین می‌رود. دیگر نگران هر تیک تاک نیستید زیرا از قبل بدترین حالت را پذیرفته‌اید. اندازه پوزیشن با پیش‌بینی حداکثر ضرر دلاری، فشار احساسی را کنترل می‌کند و این امر تصمیمات آنی برای تغییر حد ضرر یا خروج زودهنگام از روی وحشت را کاهش می‌دهد.

بزرگ‌نمایی بیش از حد، نتیجه‌ی معکوس می‌دهد. وقتی یک موقعیت خیلی بزرگ است، حرکت قیمت که باید مانند یک نویز عادی به نظر برسد، شروع به احساس یک فاجعه می‌کند. شما برای جلوگیری از ضرر، حد ضرر خود را تغییر می‌دهید، یا از یک معامله‌ی کاملاً معتبر خارج می‌شوید زیرا رقم دلار روی صفحه نمایش بیش از حد ناراحت‌کننده است. قانون ریسک 1% تا 2% دقیقاً به این دلیل وجود دارد که ضررهای فردی را به اندازه‌ی کافی کوچک نگه می‌دارد تا از نظر احساسی قابل مدیریت باشد. برای یک حساب $10,000، این به معنای ریسک بین $100 و $200 در هر معامله است. اینها اعدادی هستند که اکثر معامله‌گران می‌توانند بدون وحشت آنها را تحمل کنند.

اندازه موقعیت در سطح پرتفوی بُعد دیگری را اضافه می‌کند. تخصیص سرمایه نسبت به سایر موقعیت‌های باز بر اساس ریسک و بازده مورد انتظار، بر کل افت سرمایه و قابلیت بقا فراتر از هر معامله واحد تأثیر می‌گذارد. نگه داشتن پنج موقعیت که هر کدام ۲۱TP3T ریسک دارند، به این معنی است که ۱۰۱TP3T از حساب شما به طور همزمان در معرض خطر است. این عددی است که ارزش پیگیری دارد.

چگونه اهرم و مارجین در عمل بر اندازه موقعیت تأثیر می‌گذارند

اهرم، اجرای عملی اندازه موقعیت را بدون تغییر فرمول اساسی تغییر می‌دهد. در فارکس و معاملات آتی، نیازی به ثبت کل ارزش فرضی یک موقعیت ندارید. شما کسری به نام حاشیه (margin) را ثبت می‌کنید. مارجین مورد نیاز برابر است با اندازه موقعیت تقسیم بر اهرم, و این رابطه مستقیماً میزان بزرگی موقعیتی را که می‌توانید باز کنید، محدود می‌کند.

یک مثال فارکس را در نظر بگیرید. شما می‌خواهید 10،000 واحد یورو/دلار (یک مینی لات) بخرید. با اهرم 50:1، مارجین مورد نیاز 10،000 ÷ 50 = $200 است. کارگزار شما باید حداقل $200 در حساب شما آزاد داشته باشد تا آن معامله را باز کند. اگر حساب شما کوچک است، قوانین مارجین کارگزار می‌تواند شما را مجبور به کاهش اندازه کند، حتی زمانی که فرمول ریسک شما می‌گوید موقعیت بزرگتری قابل قبول است.

جدول زیر نشان می‌دهد که چگونه اهرم بر مارجین مورد نیاز برای یک موقعیت فارکس 10،000 واحدی تأثیر می‌گذارد:

اهرم	اندازه موقعیت (واحد)	حاشیه مورد نیاز
10:1	10,000	$1,000
25:1	10,000	$400
50:1	10,000	$200
100:1	10,000	$100

اهرم بالاتر، الزامات مارجین را کاهش می‌دهد اما ریسک واقعی دلاری شما را کاهش نمی‌دهد. فاصله حد ضرر شما هنوز تعیین می‌کند که اگر معامله برخلاف میل شما پیش برود، چقدر ضرر خواهید کرد. درک اصول اهرم قبل از معامله هرگونه ابزار اهرمی، قابل مذاکره نیست.

یک پیچیدگی عملی: قراردادهای آتی و فارکس در اندازه‌های ثابتی ارائه می‌شوند. شما نمی‌توانید قراردادهای ۱.۷ را خریداری کنید. شما باید به نزدیکترین قرارداد کامل گرد کنید، به این معنی که ریسک واقعی دلاری شما کمی با هدف شما متفاوت خواهد بود. همیشه قبل از ثبت سفارش، رقم گرد شده را با حد ریسک خود مقایسه کنید. معیار کلی با تبدیل حاشیه آماری شما به یک کسر سرمایه بهینه، چارچوب پیشرفته‌تری برای اندازه‌گیری ارائه می‌دهد، اما به خطاهای تخمین حساس است. کسری Kelly، که معمولاً 25% تا 50% از کل خروجی Kelly است، استاندارد عملی در بین معامله‌گران سیستماتیک است.

نکات کلیدی

اندازه گیری موثر موقعیت مستلزم محاسبه اندازه معامله از فاصله حد ضرر و درصد ریسک است، نه از شهود یا تعداد سهام دلخواه.

نقطه	جزئیات
فرمول اصلی	برای بدست آوردن سهام یا قراردادهای دقیق، ریسک دلاری خود را بر فاصله توقف تقسیم کنید.
اول توقف، دوم اندازه	همیشه قبل از محاسبه اندازه موقعیت، سطح حد ضرر خود را روی نمودار قرار دهید.
تنظیم نوسانات	از اندازه‌گیری مبتنی بر ATR استفاده کنید تا ریسک دلاری را در دارایی‌های مختلف ثابت نگه دارید.
ریسک در هر معامله	ریسک کردن بین ۱۱TP3T تا ۲۱TP3T در هر معامله، افت سرمایه را محدود کرده و ثبات احساسی را حفظ می‌کند.
از آگاهی بهره ببرید	مارجین مورد نیاز برابر است با اندازه موقعیت تقسیم بر اهرم؛ قوانین کارگزار می‌تواند اندازه شما را محدود کند.

گردش کاری که اکثر معامله‌گران از آن صرف نظر می‌کنند

بیشتر معامله‌گرانی که من مشاهده کرده‌ام، ساعت‌ها و دقیقه‌ها را صرف تحلیل نمودارها و تعیین اندازه می‌کنند. این نسبت باید معکوس شود. سیگنال ورود به شما می‌گوید که کجا وارد شوید. اندازه موقعیت به شما می‌گوید که آیا می‌توانید هفته آینده دوباره معامله کنید یا خیر.

ارزشمندترین عادتی که من دیده‌ام و معامله‌گران ثابت‌قدم را از معامله‌گران بی‌تجربه جدا می‌کند، گردش کار “اول حد ضرر، بعد اندازه” است. این روش به نظر بدیهی می‌رسد. تقریباً هیچ‌کس به طور غریزی از آن پیروی نمی‌کند. معامله‌گران جدید تعداد رند سهام را انتخاب می‌کنند چون به نظرشان بی‌خطر است، سپس هر جا که نمودار اجازه می‌دهد حد ضرر را قرار می‌دهند. این فرمول کاملاً نادیده گرفته می‌شود. نتیجه این است که یک معامله بد، ده معامله خوب را از بین می‌برد.

من همچنین شاهد بوده‌ام که معامله‌گران بدون ردیابی ریسک کل، موقعیت‌های خود را گسترش می‌دهند. آنها یک ورودی دوم، سپس یک ورودی سوم، هر کدام "کوچک" اضافه می‌کنند. با ورود سوم، آنها سه برابر ریسک مورد نظر خود را در یک شرط جهت‌دار متحمل می‌شوند. وقتی معامله معکوس می‌شود، ضرر یک 1% برنامه‌ریزی شده نیست. 3% یا بیشتر است و مانند یک فاجعه به نظر می‌رسد زیرا هرگز به حساب نیامده است.

اندازه گیری مناسب شما را به تحلیلگر بهتری تبدیل نمی‌کند. بلکه تحلیل شما را قابل دوام می‌کند. یک استراتژی متوسط با اندازه گیری منظم، در هر افق زمانی معناداری، از یک استراتژی درخشان با اندازه گیری بی پروا بهتر عمل خواهد کرد. این یک نظر نیست. این یک محاسبه است.

— فارکس

با ابزارهای مناسب در Ollatrade شروع به معامله کنید

Ollatrade از طریق پلتفرمی که برای معامله‌گران مبتدی و باتجربه ساخته شده است، به معامله‌گران خرد دسترسی مستقیم به فارکس، CFD روی فلزات، شاخص‌ها، سهام و ارزهای دیجیتال می‌دهد. ادغام با MetaTrader 4 شامل ابزارهایی برای تعیین دقیق سطوح توقف ضرر، تجسم الزامات مارجین و محاسبه اندازه موقعیت قبل از سرمایه‌گذاری است. اگر آماده‌اید اصول اندازه‌گیری مطرح شده در اینجا را به کار ببرید، پلتفرم فارکس اولاترید برای پشتیبانی از آن گردش کار از اولین معامله شما ساخته شده است. برای یک راهنمای ساختارمند در مورد مدیریت ریسک در بازارهای زنده، راهنمای گام به گام معاملات فارکس اندازه موقعیت، تعیین حد ضرر و مدیریت اهرم را در یک منبع کاربردی پوشش می‌دهد.

سوالات متداول

فرمول اساسی تعیین اندازه موقعیت چیست؟

اندازه موقعیت برابر است با سرمایه حساب ضربدر درصد ریسک، تقسیم بر فاصله بین قیمت ورود و قیمت حد ضرر. برای یک حساب $10,000 که ریسک 1% با فاصله حد ضرر $5 دارد، نتیجه 20 سهم است.

در هر معامله چقدر باید ریسک کنم؟

معامله‌گران خرد معمولاً ۱۱ تا ۲۱ ترید تریدینگ تریدینگ از حساب خود را در یک معامله ریسک می‌کنند. در یک حساب ۱ ترید تریدینگ ۱۰۰۰۰، این به معنای حداکثر ضرر ۱ ترید تریدینگ ۱۰۰ تا ۱ ترید تریدینگ ۲۰۰ در هر معامله است که باعث می‌شود افت سرمایه در طول دوره‌های ضرر قابل مدیریت باشد.

اندازه موقعیت مبتنی بر ATR چیست؟

اندازه‌گذاری مبتنی بر ATR از میانگین محدوده واقعی برای تعیین فاصله توقف تعدیل‌شده با نوسانات استفاده می‌کند. فرمول آن به صورت زیر است: اندازه = ریسک $ ÷ (N × ATR)، که در آن N معمولاً بین 1.5 تا 2.5 مضرب ATR متغیر است.

آیا اهرم، محاسبه اندازه موقعیت من را تغییر می‌دهد؟

اهرم، مارجین مورد نیاز برای ثبت را تغییر می‌دهد اما ریسک واقعی دلاری شما را تغییر نمی‌دهد. فاصله‌ی حد ضرر شما همچنان میزان ضرر شما را تعیین می‌کند. مارجین مورد نیاز برابر است با اندازه‌ی موقعیت تقسیم بر اهرم، و قوانین کارگزار می‌تواند میزان باز کردن موقعیت را محدود کند.

چرا تعیین حد ضرر قبل از تعیین اندازه موقعیت انجام می‌شود؟

شناسایی سطح توقف ضرر ابتدا ریسک به ازای هر واحد را تعریف می‌کند، که مخرج کسر در فرمول تعیین اندازه موقعیت است. تعیین اندازه ضرر در ابتدا و سپس قرار دادن حد ضرر در هر جایی که مناسب باشد، ریسک برنامه‌ریزی نشده ایجاد می‌کند و یکی از رایج‌ترین ... اشتباهات معاملاتی معامله‌گران خرده‌فروشی سود می‌برند.